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汇通财经APP讯——股指期货

上个往复日，上证综指跌 0.45%，深证成指跌 0.47%，创业板指涨 0.01%，科创 50 跌 0.42%，沪深 300 涨 0.09%，上证 50 涨 0.33%，中证 500 跌 0.85%，中证 1000 跌 0.85%。两市成交额为6750.83 亿元，较前一往复日加多约 343 亿元。北向资金净流出 88.8 亿元，前一往复日净流出 28.76 亿元。申万一级行业中，发扬最佳的行业辞别为：食物饮料(1.99%)，商贸零卖(1.54%)，房地产(1.51%)。发扬最差的行业辞别为： 电子(-2.38%)，通讯(-2.54%)，有色金属(-2.79%)。基差方面，四大期指基差走势分化。IF、IC 基差小幅走强，当季合约年化基差率为-5.3%、-6.8%；IH、IM 基差小幅走弱，当季合约年化基差率为-4.9%、-13.0%。跨期价差方面，四大期指当月-下月合约价差同步走阔。近期重神色切进军会议带来的计策预期杀青情况，若计策端出台更多践诺性利好，将成心于改善住户收入，促进地产资金链建造，从而促进增量资金回流，为市集带来新的活力。策略方面，在基本面回暖或计策驱动增量资金入场前，风险偏好或仍主要融合在大盘龙头格调，股指趋势性反弹概率不大，会议前后波动或出现放大，严慎操动作宜。

股指期权

上个往复日，上证综指跌 0.45%，深证成指跌 0.47%，创业板指涨 0.01%，科创 50 跌 0.42%，沪深 300 涨 0.09%，上证 50 涨 0.33%，中证 500 跌 0.85%，中证 1000 跌 0.85%，深证 100ETF 跌0.08%。两市成交额为 6750.83 亿元，较前一往复日加多约 343 亿元。北向资金净流出 88.8 亿元，前一往复日净流出 28.76 亿元。申万一级行业中，发扬最佳的行业辞别为：食物饮料(1.99%)，商贸零卖(1.54%)，房地产(1.51%)。发扬最差的行业辞别为： 电子(-2.38%)，通讯(-2.54%)，有色金属(-2.79%)。近期 A 股触低后企稳，市集处于窄幅轰动中。重神色切进军会议带来的计策预期，若计策端出台更多践诺性利好，将成心于改善住户收入，促进地产资金链建造，从而促进增量资金回流，为市集带来新的活力。策略方面，短期市集情愫有所回暖，指数企稳回升；不外在基本面回暖或计策驱动资金风险偏好改善前，趋势性反弹概率不大，加之现时 50、300 期权波动率处于低位，会议前后波动或有所放大，期权短期以双买策略作念多波动率为主。

好意思联储官员继续开释降息左近的信号，威廉姆斯称通胀数据令东谈主饱读吹，但但愿看到更多示意通胀达成见数据，沃勒线路越来越接近需要降息的时间，近期数据使他对通胀达到 2%更有信心，官员们的言论继续给好意思联储9 月降息加多细则性。不外【HMGL-068】恥ずかしいカラダ お宝デビュー MARIA*Gカップ2011-11-26HMJM&$Glamour128分钟，昨日好意思国发布的经济数据向好，6 月新屋开工与兴建许可数据均超预期和前值，工业产出数据也超出预期，显现好意思国经济韧性合手续，并小幅裁汰了市集的降息预期，贵金属则出现回调行情。总体来看，好意思联储 9 月降息的概率仍然较高，贵金属救助仍存，不外白银银商品属性救助的弱化发扬疲软，后续金银比仍有上行空间。操作上，黄金轻仓作念多，或作念多金银比。沪金 2410 参考区间 570-590 元/克，沪银 2408 参考区间 7800-8200元/千克。

工业硅

工业硅期货小幅反弹，盘面合手仓下滑空头有离场迹象，不外现货市集未有好转，现货延续降价出货节拍，卑劣采购意愿低迷。供需方面，硅企开炉数目已启动至年内高点，供应合手续加多，而多晶硅延续减产节拍，有机硅与铝合金开工流毒维稳，举座需求偏弱，库存合手续蕴蓄。工业硅价钱大幅走低之下，企业已濒临现款资本考验，部分企业已有减产倾向，不外现时供过于求近况并未改善，价钱亦难企稳，后续恭候减产落地以救助价钱，若高供应合手续，则工业硅压力或难缓解。操作上，暂不雅望，SI2409 合约参考区间 10400-10900 元/吨。

铁矿石

市集焦点：上周 247 家钢厂日均铁水产量 238.29 万吨，周环比回落 1.03 万吨，较岁首加多 20.12 万吨，同比减少 6.09 万吨，铁水绽开下降，呈见顶态势。供给方面，国际矿山发运继续呈季节性回落趋势，铁矿石发运减少。笔据 Mysteel 统计，2024 年 7 月 8 日-7 月 14日澳洲巴西铁矿发运总量 2473.3 万吨，环比减少 49.3 万吨。澳洲发运量 1560.4 万吨，环比减少 311.6 万吨，其中澳洲发往中国的量 1252.1 万吨，环比减少 297.2 万吨。巴西发运量913.0 万吨，环比加多 262.3 万吨。不外，受前期高发运影响，近日国内入口矿到港量合手续加多。本期大家铁矿石发运总量 2812.8 万吨，环比减少 170.6 万吨。7 月 8 日-7 月 14 日中国47 港到港总量 2908.6 万吨，环比加多 39.0 万吨；中国 45 港到港总量 2865.6 万吨，环比加多 78.3 万吨。笔据船期测算，瞻望下期到港量仍将有所回升。铁矿石需求复苏空间较小，加上口岸库存高居不下，以及宏不雅预期偏低，瞻望铁矿继续承压启动。操作策略：2409 合约短期逢高继续布空。

铁合金

锰硅市集氛围低迷，空头显著加仓价钱再度新低。需求端，钢厂招标陆续入场，但均无显著放量，价钱多有下降，营业商不雅望为主，入场采购行为较少。供应端，受制于利润合手续走弱和厂内廉价原料库存下降影响，部单干厂有减产或停产盘算。供需基本面偏弱，产业渐渐干预负反映模式，短期价钱流毒启动为主。将来重神色切两方面：一是工场减产经由，二是高价锰矿陆续到港后口岸锰矿成交情况。不雅点：不雅望。

镍

宏不雅方面，好意思国地产数据走强，对此前经济走弱预期有所压制，通胀反弹担忧有所加重，镍价承压下行。现在电积镍货源照旧偏紧，虽出口利润回落，但外盘交仓仍具比价上风，对镍价造成救助。印尼镍矿现实偏紧重叠卑劣不锈钢减产力度有限，现在镍铁模范供需有转向偏紧的趋势，继续对不锈钢造成救助。不锈钢方面，现货成交合手续清淡，资本救助虽走强但需求未回转，上方空间或有限。总的来说，现在镍不锈钢均存在救助成分，但基本面发扬疲软，近期宏不雅成分或将主导镍价启动。操作上，沪镍逢高布空，不锈钢区间操作。沪镍 2409 区间 125000-135000 元/吨。SS2409 参考区间13300-14300 元/吨。

螺纹钢 & 热卷：

市集焦点：昨天 237 家主流营业商建筑钢材成交 9.53 万吨，环比减 18%。钢筋新国度模范 GB 1499.2-2024 将于 2024 年 9 月 25 日成效，旧国标螺纹库存濒临不小的压力，螺纹价钱承压严重。需求方面，1-6 月累计出口钢材 5340.0 万吨，同比增长 24.0%，出口仍具有很强韧性。1-6 月份，世界房地产开荒投资 52529 亿元，同比下降 10.1%，房地产施工面积隆幅扩大至 12%，房屋新开工面积约3.8 亿日常米，同比下降 23.7%。产业方面，由于盈利面显著收窄，钢厂继续加大进修减产力度，铁水环比显赫减少。现时供需双弱格式不改，供给缩小经由快于需求，因此库存再次出现下降，但淡季商家主动去库仍为主要操作，短期钢价继续承压启动。操作策略：偏空操作

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